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曼斯特号称市场第一 但质疑声很多

发布时间:2022-06-14  分类:深圳经济  作者:admin  浏览:6025

深圳市曼斯特科技有限公司(以下简称曼斯特)主要从事研发;d、设计、生产和销售高精度狭缝涂布模具、涂布设备和涂布配件,目前正在冲刺深交所创业板IPO。招股书显示,曼斯特与锂电池相关领域的多家知名企业形成了稳定的合作关系。在动力和储能锂电池领域,公司与当代安培科技股份有限公司(300750)等知名电池企业建立了稳定的合作关系。SZ)、比亚迪(002594。SZ)、中创新航科技股份有限公司、郭萱高科(002074。SZ)和亿纬锂能(300014。SZ)。在锂电池设备制造领域,公司主要客户包括普泰来(603659。SH)、双赢科技(300457。SZ)、先锋智能(300450。SZ)等等。明斯特表示,根据中国电池工业协会的证书,公司主导产品高精度狭缝锂电池极片涂布模具2019年至2021年连续三年市场占有率分别为19%、21%和26%,本土企业行业连续三年排名第一。截至招股说明书签署日,公司已获得发明专利8项、实用新型专利83项(其中德国专利2项)、外观设计专利5项、软件著作权10项。报告期内(2019-2021年),曼斯特营业收入分别为12150.93万元、14728.90万元和23937.30万元,年化复合增长率为40.36%;归母净利润分别为5907.46万元、6024.71万元、9516.76万元,年化复合增长率为26.92%。然而,该公司来自当代Amperex Technology Co .Limited的收入大幅下降,而来自比亚迪的收入飙升,比亚迪前副总裁杨隆中疑似于2020年11月入股。同时,公司曾与同一实际控制下的关联方共同投标一个镀膜机采购项目,有客户“做嫁衣”之嫌。此外,现金流量,采购金额,研发。d .公司披露的关联方的费用、应收、应付款项均值得关注。来源:图片网比亚迪跃升第一大客户,原副总裁或间接持有公司股份。招股书显示,2019年和2020年,当代安培科技有限公司为明斯特第一大客户,销售金额分别为7624.15万元和3076.3万元,分别占全年销售额的62.75%和20.89%;宁德新能源科技有限公司为公司第二大客户,销售金额分别为1,119.29万元和1,949.96万元,占比分别为9.22%和13.24%。2021年,明斯特对当代安培科技有限公司的销售收入降至2440.6万元。招股书显示,公司涂层模具产品由直供当代安普科技有限公司交付给其参股公司安脉时代智能制造(宁德)有限公司(以下简称安脉时代)。2021年,公司对安麦时代的销售收入为2478.78万元。在当代安培科技有限公司营收下滑的同时,比亚迪在2021年跃升为明斯特第一大客户,销售金额5657.27万元,占比23.63%。2019年和2020年,公司给比亚迪的收入分别为327.49万元和1900.24万元,分别占全年销售额的2.70%和12.90%。值得注意的是,2020年11月,深圳市汇友贾闯创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称:汇友贾闯)通过增资成为曼能斯特新股东。工商资料显示,杨隆中持有汇友贾闯28.41%的股份,是其第二大股东。无独有偶,比亚迪前副总裁也叫杨隆中。2021年,汇友贾闯入股后,曼斯特来自比亚迪的收入较上年增长197.71%。此外,汇友贾闯增资曼斯特的价格为170.02元/注册资本,对应公司整体投后估值为9.6亿元。2020年12月,曼斯特增发股本,新股东认购价格为10.83元/股,对应公司整体投前估值9.3亿元,较一个月前减少3000万元。相应的 招股书显示,曼斯特控股股东为深圳市信威投资发展有限公司(以下简称信威投资),实际控制人为彭建林和唐雪娇,直接和间接控制公司62.32%的股份。深圳市旭和盛科技有限公司(以下简称旭和盛)分别由彭建林、刘、持股70%、15%、15%,其中彭建林为曼斯特实际控制人兼总经理,刘、为公司联合创始人,现任副总经理。招股书显示,旭和盛原本从事涂料模具的销售业务。因为业务范围广,彭建林等三人决定将旭和盛的涂层模具技术转让给明斯特。2017年开始,旭和盛陆续停止相关业务。2021年7月,许注册注销。但招标信息显示,2018年4月,明斯特与许共同投标南科大“SUSTech-2018-047机械系涂布机采购项目”。但《招标投标法实施条例》规定,单位负责人为同一人或者具有控股、管理关系的不同单位,不得参与同一标段的投标或者未划分标段的同一招标项目的投标。彭建林控制的安永和许参与了同一项目的投标。值得注意的是,根据招股书和公司官网披露的信息,曼斯特似乎并不销售包衣机,而是为其客户提供包衣机的模具/挤出头。上述项目中标人为深圳市新嘉拓自动化技术有限公司(以下简称新嘉拓)。招股书显示,新嘉拓及其关联单位是曼斯特2020年第四大客户。除徐和生外,深圳市摩梯尔科技有限公司(下称深圳市摩梯尔)、深圳市博能自动化设备有限公司、深圳市天旭机械科技有限公司、重庆电鹰新材料科技有限公司原由唐雪娇控股。为避免同业竞争,上述公司已全部纳入曼斯特的业务体系。2020年10月,深圳墨特尔股东会作出决议,同意唐雪娇将其持有的51%股权以35万元的价格转让给曼斯特,并于11月办理了工商变更。登记。在会计实务中,同一控制下的企业合并中,合并方支付的现金对价体现为权益的减少,在合并报表层面应当列报为“支付的其他与筹资活动有关的现金”。但审计报告显示,曼恩斯特2020年“支付其他与筹资活动有关的现金”为零。信披质量有待提高,边分红边募资补流信息披露方面,曼恩斯特的采购金额、研发费用、关联方应收应付款项均值得关注。据招股书“前五名供应商”处披露,东莞瀚晶纳米材料有限公司(以下简称:东莞瀚晶)是曼恩斯特2021年第三大供应商,采购金额为732.26万元。而据一轮问询回复“前五大外协厂商”处显示,2021年公司对东莞瀚晶采购外协加工服务的金额已达到733.14万元,超出招股书披露的对该供应商的采购总额。招股书(上会稿)在“研发项目情况”处披露,“螺杆泵”“涂布膜头控制器 V2.0”“全自动闭环调节控制系统”项目在2021年投入的研发费用分别为12.07万元、3.68万元、6.09万元。而据公司在2021年10月报送的招股书(申报稿),上述项目在2021年1-6月投入的研发费用分别已达到13.23万元、3.75万元、6.83万元,均超出其2021年全年的研发投入金额。2019年12月,曼恩斯特分配现金股利400万元,期末形成应付股利120万元,当时公司唯一股东为信维投资。换言之,上述120万元应付股利的对象应为控股股东信维投资。而招股书“关联方应收应付款项”处显示,截至2019年末,公司对信维投资的其他应付款余额为220.09万元,系对其的借款,并未提及上述深圳旅游应付股利款项。除了此次分红以外,曼恩斯特还在2020年9月、11月分别分配现金股利3000万元,报告期内合计实施现金分红6400万元。而公司拟通过本次IPO募资8874.15万元,用于补充流动资金。