首页 - 深圳教育 - 深圳政策|探索跨境金融改革 深港如何打造内外流通的衔接带?

深圳政策|探索跨境金融改革 深港如何打造内外流通的衔接带?

发布时间:2022-06-21  分类:深圳教育  作者:admin  浏览:1974

深圳作为国内国际双流通的重要交汇点,在市场、制度、人才、资金等方面有着雄厚的基础,也肩负着先行示范、加快构建发展新格局的重要历史使命。如何在双循环中尝试深圳的跨境金融?香港中文大学(深圳)高级金融学院政策与实践研究所所长、香港国际金融学院主席肖耿指出,香港有完整的离岸市场体系,深圳是人民币在岸市场体系,大湾区是两者之间的纽带。其最重要的功能在于衔接,这就要求两地合作的实验区内,两种制度可以并行叠加。肖耿强调,粤港澳大湾区是中国与外国的连接带,也是制度多元化和创新的沃土。面对资本账户管制,深港可以突破传统思维,通过制度创新打造“特区中的特区”,加强深港合作,探索跨境金融。在肖耿看来,跨境金融的推进是一项艰巨的任务,因为资本账户的管理是全国范围的,任何一个地方的资本账户开放都可能影响全国资本账户的开放。和沪港通一样,深港通、ODI、QFI都是全国性的创新项目,由中央监管部门直接控制。从这个意义上说,深圳在跨境资本流动方面并没有太多特别的优势。另外,深圳毗邻香港,已经是完全开放的离岸经济。香港作为国际金融中心,国际影响力堪比伦敦、东京、纽约。“在目前的情况下,我认为深圳很难赶上香港。”肖耿指出,中国的市场基本上是在岸经济,中国跨境金融的开放是以资本账户管制和外汇管制为前提的。在这种限制下,中国跨境金融的经常账户基本都开放了,只有资本账户没有开放,因为中央控制的很严。“多年来,各地都在尝试开放跨境资本账户,但都没有成功。”肖耿认为,在这种制约下,深圳跨境金融的发展必须突破传统思维,依靠制度创新,与香港深度合作。“在地理位置和制度创新方面,深圳比上海、海南等其他地方有特殊优势。”肖耿指出,目前香港的竞争力和可观的利润主要得益于股票上市的集资功能。近年来,融资额已超过上海和深圳证券交易所的总和,以及美国所有证券交易所的总和,反映出香港是创造和储存中国离岸金融资产的最佳平台。一直以来,对离岸中国金融资产的需求都非常强劲。肖耿分析,解决深港内外流通衔接存在一些瓶颈。香港和深圳是两种完全不同的制度体系。就像使用不同的电压系统一样,他们需要电压转换器,而不是直接连接。粤港合作发展需要“一国两制”的前提和离岸与在岸经济的严格区分。在肖耿看来,大湾区金融业的很多合作项目都在推“互联互通”,本质上就是连接离岸和在岸。这是需要做的,但是互联互通的程度是有限的,因为不可能把两个系统完全连接起来。如何突破这个瓶颈?肖耿指出,从制度创新和顶层政策设计的角度来看,要使香港的制度与内地在粤港澳大湾区,也就是深、珠、穗南沙的制度并行、叠加、衔接,让两种制度同时在同一个地理空间运行。这必然会产生叠加效应,只有叠加才能真正连接。叠加机制是为了改变 “深圳可以考虑在香港北部的都市圈和深圳的前海、河套、香蜜湖地区之间建设一个'特区中的特区',形成中外'连接带',探索跨境金融改革先行先试,以解决当前资本账户改革面临的瓶颈问题。”小耿说。萧耕将深港深度合作打造的“特区中的特区”形容为内外循环的“连接带”。有了这个“收敛带”,即使资本账户严格管制,跨境业务也能做好。离岸业务可以去香港的北方都市圈实验区,在岸业务可以去深圳的前海、香蜜湖等实验区。在他看来,深圳通过对市场主体的精准监管,让双重监管体系并行、叠加、协同,让香港有条件的机构,比如一些学校、医院、银行、福利机构,完全按照香港的监管、香港的制度,在这些深度合作实验区运作。这些香港企业的税收可以去香港,而内陆城市可以得到租金,当地配套人员的雇佣,以及香港企业带来的国际化商业生态环境。“如果这一顶层政策设计思路能够落实,可以颠覆性地改变香港和深圳的产业结构、竞争力和亲和力,吸引众多跨国公司入驻深港‘内外流通连接带’,促进深港产业融合复兴。”小耿说。“通过建设‘特区中的特区’,港的体制和内地的体制可以并行,与深的娱乐重叠,与粤港澳大湾区相连,形成你中有我、我中有你的格局。”小耿说。在他看来,这种新思路避免了来自世界各地的恶性竞争,开创了互补共赢、制度性深度合作发展的新模式;同时,通过建立深港深度合作实验区,在整个粤港澳大湾区的支持下,将深圳建设成为高水平的国家金融中心城市。相关:深圳政策|“深圳迷”年轻还是成熟?“深圳味道”是本土的还是国际的?深圳政策|缺地的深圳如何守住“工业第一城”?深圳政策|如何成长更多独角兽?深圳政策|是深圳更需要都市圈,还是都市圈更需要深圳?[作者]谭冰梅[策划]甘[统筹]曲[摄影]朱洪波[作者]谭冰梅;朱洪波【来源】南方报业传媒集团南方客户端